Les fondateurs de la crypto ont entendu le dicton mille fois au cours des derniers mois – il n’y a pas de meilleur moment pour bâtir qu’en période de ralentissement. Dans la dernière cohorte de Y Combinator, il y a 30 startups cryptographiques, contre 25 le lot précédent; montrant que l’accélérateur, et les fondateurs sur lesquels il parie, croient en l’adage.
De plus, YC a semblé affiner encore plus la cryptographie alors même qu’il réduisait la taille globale de son lot cet été. En faisant des calculs rapides, les startups de cryptographie représentent 13% des entreprises de la cohorte YC de cet été, alors que la crypto ne représentait que 6% du lot W22 YC précédent, ce qui signifie que la part en pourcentage des entreprises de cryptographie participant au programme de l’accélérateur a plus que doublé en seulement quelques mois.
Le vote de YC est une bonne nouvelle pour un secteur qui connaît sa propre volatilité. Les données de Crunchbase et PitchBook indiquent que la valeur totale en dollars des investissements Web3 pourrait chuter de moitié ou plus au cours du prochain trimestre par rapport à ses niveaux précédents, qui oscillaient autour de 10 milliards de dollars au cours de certains trimestres récents, selon une analyse de actu blog+.
La taille de contrôle standard récemment développée par l’accélérateur pourrait être particulièrement utile ici. YC investit maintenant 500 000 € dans chaque startup acceptée, de l’argent qui va idéalement plus loin (et fait plus de déclaration) pendant un ralentissement que dans un marché mousseux.
Dans l’ensemble, le monde des débuts continue d’être un répit ensoleillé face au pessimisme et à la morosité entourant la technologie plus largement. Par exemple, YC parie de plus en plus souvent sur les fondateurs de crypto, car les opérations à l’extérieur mais adjacentes font de même. Plus tôt ce mois-ci, l’effort des anciens de Y Combinator, OrangeDAO, a levé 80 millions de dollars pour soutenir les startups de crypto et faire entrer davantage de fondateurs de YC dans le monde de la crypto. Ajoutez à cela qu’il y a une journée des anciens dédiée à donner aux anciens participants à l’accélérateur un premier aperçu des nouveaux talents qui sortent de YC, et les synergies s’expliquent d’elles-mêmes.
En gardant ces facteurs à l’esprit, voyons ce que les fondateurs de la crypto YC de ce lot accordent la priorité en gardant à l’esprit les capitaux frais et l’instabilité.
Consommateurs maladroits et déroutants
« L’hiver crypto » qui a commencé à se dérouler en mai de cette année a mis en évidence certains problèmes majeurs du secteur et semble avoir inspiré les fondateurs à créer de meilleures solutions dans l’espace. Le lot de cette année s’est concentré sur quelques domaines d’intérêt, l’un des plus notables étant la sécurité – un domaine de vulnérabilité clair au sein de l’écosystème plus large qui est devenu encore plus important après l’augmentation des piratages cryptographiques et des attaques de phishing cette année.
La cohorte de cette saison incarne une autre bizarrerie de l’espace web3 – le front-end et le back-end de ce secteur sont construits simultanément. Il y a un certain nombre de startups dans la cohorte qui travaillent à rendre la crypto plus conviviale pour les développeurs et les utilisateurs finaux, ainsi qu’une gamme de différentes sociétés axées sur l’infrastructure qui construisent la plomberie en coulisses de la cryptoverse.
Les portefeuilles destinés aux consommateurs semblent être un domaine d’intérêt majeur cette année, peut-être en partie en réponse à la critique courante selon laquelle les produits Web3 sont maladroits et déroutants pour les utilisateurs quotidiens. Chacune des quatre startups de ce lot de construction de portefeuilles cryptographiques a sa propre niche. Par exemple, Bitstack, basé à Paris, construit un portefeuille cryptographique adapté aux Européens, Sylva de San Francisco tire parti de la popularité croissante du jalonnement pour permettre aux utilisateurs de gagner des intérêts sur différentes chaînes de blocs, et Stackup vise à être le portefeuille le plus facile à utiliser pour les débutants. .
Même en dehors des portefeuilles, l’accent est clairement mis sur les produits destinés aux consommateurs dans ce lot, les startups Internet Friends et SolStack cherchant toutes deux à capitaliser sur la demande croissante d’investissements communautaires et de groupe. Lyra aide les particuliers à dépenser leur crypto avec sa carte virtuelle, tandis que Weltio les aide à investir dans la classe d’actifs.
Toutes les startups n’espèrent pas servir directement le consommateur. D’autant plus que les institutions continuent d’entrer dans l’espace cryptographique, le ralentissement du marché a donné une impulsion encore plus grande aux fondateurs pour donner la priorité à la construction de la technologie et des outils dont les acteurs plus traditionnels ont besoin pour se sentir à l’aise d’opérer sur le web3. Par exemple, sur les 30 entreprises de cryptographie de cette cohorte, 10 d’entre elles se concentrent sur les produits SaaS, soulignant le désir des startups de trouver des moyens de servir les clients institutionnels.
Bien que l’utilisateur final soit moins risqué lorsqu’il s’agit de construire pour l’entreprise, la concurrence est rude. Une startup par lots, Alterya, veut être le Plaid pour la cryptographie, aidant les applications à extraire les données financières de l’utilisateur pour faciliter les transactions. Pourtant, Plaid et Gemini, un échange de crypto-monnaie pour les actifs numériques, ont annoncé un partenariat en juillet 2022 avec un argumentaire similaire. Il y a aussi Chainsight, une startup par lots qui construit une API pour aider les entreprises web2 et web3 à détecter et à prévenir les escroqueries cryptographiques, un objectif que chaque grand échange cryptographique a aujourd’hui et un problème que PayPal, Coinbase et Mastercard ont résolu par le biais d’acquisitions.
La demande croissante de solutions de sécurité cryptographique va de pair avec un intérêt croissant pour la finance décentralisée (DeFi), un espace en proie à l’intérêt institutionnel mais particulièrement vulnérable aux accidents de grande envergure en raison de sa naissante, comme ce que nous avons vu avec l’effondrement de le stablecoin Terra plus tôt cet automne.
DeFi en particulier est considéré comme le sous-secteur de la cryptographie qui a déclenché le ralentissement plus large du secteur. Après l’effondrement de Terra, d’autres protocoles DeFi ont commencé à se défaire, notamment Celsius et Voyager, illustrant à quel point les sociétés de cryptographie sont entrelacées et comment cette connectivité aggrave déjà le risque élevé. Mais malgré les risques élevés associés à DeFi, sa promesse de rendements élevés pour les investisseurs grâce à des activités telles que le jalonnement l’a maintenu à flot, les principaux échanges, y compris Coinbase, dépendant de plus en plus d’activités telles que le jalonnement pour générer des revenus comme d’autres parties de son réservoir d’activités.
Sur les 30 sociétés de cryptographie de cette cohorte, 8 créent des produits spécifiquement axés sur DeFi. Le marché DeFi arrive à maturité, apportant avec lui de nouvelles offres similaires à celles qui ont évolué au fil du temps dans le monde de la finance traditionnelle, telles que les produits dérivés, qui se trouvent être au centre de la société indienne EthosX dans ce lot.
Les autres startups YC S22 dans l’espace DeFi incluent la plate-forme de gestion de trésorerie crypto Excheqr et la plate-forme de trading de niveau institutionnel Terrace, qui cherchent également à répondre à la demande croissante des entreprises pour profiter des rendements élevés de DeFi.
Les NFT sont toujours un atout
L’innovation liée à la fintech dans le monde du web3 ne se limite pas aux produits DeFi qui génèrent directement du rendement. Les NFT ont suscité un intérêt croissant de la part des investisseurs pendant la course haussière de la crypto, et bien que les bourses NFT aient subi un ralentissement particulièrement grave de l’activité commerciale et de l’intérêt au cours des derniers mois, YC a une solide feuille de route dans cet espace. Il a soutenu le plus grand marché NFT, OpenSea, en 2018.
Dans la dernière cohorte YC, les startups NFT figuraient en bonne place dans le mélange de startups cryptographiques, avec six au total incluses. Ce lot, YC continue d’investir dans les NFT malgré le sentiment actuel du marché, soutenant 7 nouvelles entreprises dans le sous-secteur, y compris le marché de frappe sécurisé Supercool et la startup NFT axée sur les jeux Web3 Metafi.
Parmi les startups YC NFT de ce lot, nous voyons également des clins d’œil familiers à d’autres thèmes largement discutés dans le monde de la cryptographie, notamment l’économie des créateurs, les outils de développement et les paiements des consommateurs.
Aussi imprévisible que la crypto a fait ses preuves, peut-être que les hauts et les bas de l’année écoulée, combinés au financement et au soutien de YC, sont exactement ce dont ces fondateurs débutants avaient besoin pour pouvoir se concentrer sur la résolution des problèmes les plus répandus dans l’espace. . La cohorte de cette année pourrait finir par incarner une autre sagesse souvent répétée du Web3 – qu’un ralentissement séparera les startups avec des fondamentaux solides de celles qui sont soutenues simplement par le mot « blockchain » plutôt que par leurs modèles commerciaux.
