Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett a encore réduit sa participation dans BYD Co., déchargeant 1,72 million d’actions supplémentaires au 1er septembre, selon un dépôt d’échange vendredi, quelques jours seulement après que le légendaire investisseur américain a commencé à réduire sa participation dans le plus grand fabricant chinois de véhicules électriques.
L’intérêt de Berkshire dans les actions de BYD cotées à Hong Kong est maintenant tombé à 18,87% contre 19,02%, les derniers titres étant vendus pour une moyenne de 262,72 dollars HK chacun, ce qui donne à la participation une valeur d’environ 450,8 millions de dollars HK (57,5 millions de dollars). Cela porte le total des actions de Berkshire à 3,05 millions, soit 1,4% des 225 millions d’actions connues de Buffett.
Les théories sur les plans de Buffett pour la société chinoise de voitures électriques phare ont tourbillonné depuis qu’une participation de 20,49% – identique à la taille de la dernière position BYD signalée par Berkshire à Hong Kong fin juin – est entrée dans le système central de compensation et de règlement en juillet, un signe aux investisseurs qu’une vente pourrait être imminente. Cela a déclenché la plus forte chute des actions BYD en près de deux ans.
« Nous pourrions voir des ventes continues de Buffett », a déclaré Daisy Li, gestionnaire de fonds chez EFG Asset Management HK Ltd. «À court terme, il sera difficile pour les investisseurs de retrouver le sentiment des investisseurs concernant les actions de BYD à Hong Kong, tandis que ses actions cotées à terre pourraient être moins affectées. À long terme, la performance de l’action dépendra toujours des fondamentaux de l’entreprise et des cycles des produits. »
La nouvelle de la première vente réelle mardi après-midi a déclenché une reprise des ventes, l’action BYD chutant de près de 13 %, avant de récupérer la moitié près de la moitié des baisses. Les actions, qui ont bondi de 31% l’an dernier et d’un impressionnant 423% en 2020, sont en baisse de 14% cette année.
Un responsable de BYD, dans des commentaires plus tôt cette semaine au journal chinois The 21st Century Business Herald, a déclaré qu’il n’y avait « pas besoin de surinterpréter » la vente de la participation, et a ajouté que le fonctionnement de l’entreprise restait normal.
Selon des calculs basés sur le rapport intermédiaire de BYD et les derniers documents déposés par l’investisseur, Buffett a vendu environ 18 millions d’actions depuis le 30 juin jusqu’au 1er septembre, suggérant qu’il pourrait y avoir d’autres divulgations publiques à venir. Berkshire, qui a acheté pour la première fois 225 millions d’actions en septembre 2008, est de loin le principal actionnaire du géant des véhicules électriques.
Le déchargement de Buffett-BYD est intervenu quelques jours après que BYD a annoncé des bénéfices financiers solides pour les six mois clos le 30 juin, avec un bénéfice net triplant pour atteindre le haut des prévisions. Les revenus, cependant, sont restés en deçà des estimations.
BYD, que Buffett continue ou non d’être un bailleur de fonds, occupe une position dominante. C’est le plus grand fabricant chinois de voitures électriques avec une part de marché approchant les 30 % et le troisième fabricant mondial de batteries. L’entreprise basée à Shenzhen vend également un nombre record de voitures plus propres.
Les analystes de Bloomberg Intelligence, Steven Man et Joanna Chen, ont déclaré dans une note de recherche du 31 août que la dynamique de croissance de BYD restait forte malgré la vente de la participation de Buffett. Ils ont souligné l’intégration verticale profonde qui permet à BYD d’augmenter la production et d’assurer des bénéfices plus élevés pour les véhicules électriques tandis que ses pairs se bousculent pour des pièces et des fournitures rentables.
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