Amazon est en retard sur son principal rival Flipkart en Inde sur plusieurs paramètres clés et a du mal à percer dans les petites villes indiennes, selon un rapport cinglant de la société d’investissement Sanford C. Bernstein.
La valeur brute des marchandises du géant américain du commerce électronique en 2021 dans le pays, où il a déployé plus de 6,5 milliards de dollars, se situait entre 18 et 20 milliards de dollars, en retard sur les 23 milliards de dollars de Flipkart, ont déclaré mardi les analystes dans un rapport aux clients obtenu par actu blog.
L’Inde est un marché étranger clé pour Amazon, où elle est en concurrence avec Reliance Retail de Mukesh Ambani, qui a lancé l’épicerie sur WhatsApp cette semaine, Flipkart, propriété de Walmart, et les startups de commerce social, soutenues par SoftBank, et DealShare, soutenue par Tiger Global. Amazon a jusqu’à présent offert « une proposition plus faible dans le ‘nouveau’ commerce » dans le pays, ajoute le rapport.
L’enjeu est l’un des derniers grands marchés de croissance au monde. Les dépenses de commerce électronique en Inde, le deuxième plus grand marché Internet au monde, devraient doubler pour atteindre plus de 130 milliards de dollars d’ici 2025. Amazon a tenté d’accroître sa présence en Inde en prenant des participations dans des entreprises locales et a également activement exploré des partenariats avec magasins de quartier.
La société a tenté d’acquérir Future Retail, la deuxième plus grande chaîne de magasins de détail en Inde, mais a été déjouée par la société d’Ambani. (Amazon a accusé le partenaire indien séparé et Reliance de fraude dans les publicités dans les journaux.)
Les dépenses récentes d’Amazon pour la croissance en Inde ont également rendu les perspectives de sa division locale de réaliser un profit « insaisissables », a ajouté le rapport Bernstein.
Le groupe de commerce électronique n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire mardi soir.
« Amazon a eu du mal à augmenter les volumes dans les catégories à marge plus élevée telles que la mode et le BPC (beauté et soins personnels), tandis que l’incapacité à exploiter un modèle 1P (piloté par l’inventaire) a limité la disponibilité des marques de distributeur par rapport à la concurrence, ce qui exerce une pression supplémentaire sur les marges. . L’attrition de la direction d’Amazon a également augmenté récemment, signalant potentiellement des difficultés pour atteindre l’échelle souhaitée », a déclaré Bernstein, dont les rapports sont très influents et largement cités.
Amazon, comme Flipkart de Walmart, exploite une entreprise de marché en Inde en raison des exigences réglementaires locales. Il fait face à un large éventail d’autres obstacles réglementaires sur le marché sud-asiatique. Les places de marché ne peuvent pas avoir une participation majoritaire dans les vendeurs sur leur plateforme. Amazon et Flipkart ont réduit leurs participations dans leurs plus gros vendeurs. Amazon détenait une participation majoritaire dans Cloudtail et Appario mais l’a réduite à 24 %.
Un seul vendeur ne peut pas détenir plus de 25 % des parts d’un marché en ligne appartenant à des étrangers. Aucune plate-forme de marché de commerce électronique ne peut imposer à un vendeur/à une marque de vendre exclusivement sur la plate-forme. « Il a également réprimé les remises importantes », ajoute le rapport. De plus, une nouvelle directive proposée par la banque centrale indienne, si elle est appliquée, aura un impact sur l’offre d’achat immédiat d’Amazon, payez plus tard, ajoute le rapport.
Crédits image : Sanford C. Bernstein
Autres points à retenir du rapport :
- Amazon est moins compétitif dans les catégories de l’épicerie et de la beauté et des soins personnels.
- L’offre d’adhésion d’Amazon India Prime est à peu près la même qu’aux États-Unis en termes de disponibilité de divertissement, mais la taille de son réseau logistique n’est rien en comparaison (13 m² contre 375 m²) limitant les SKU disponibles pour une demi-journée livraison.
- Amazon manque en termes de mesures d’engagement et de partage de téléchargement. Flipkart était le leader lors de la saison des festivals l’année dernière, capturant une part de 62% tandis qu’Amazon avait une part de 27%.
Crédits image : Sanford C. Bernstein -
Crédits image : Sanford C. Bernstein
Crédits image : Sanford C. Bernstein
